Model Keseimbangan dan Beta

Modul 7 EKSI4203

Tedy Herlambang https://bangtedy.github.io
2022-05-26

Pendahuluan

Modul ini membahas model-model keseimbangan dan beta (\(\beta\)) sebagai salah satu variabel peting di model keseimbangan. Model yang dibahas yaitu CAPM dan APT. Setelah mempelajari modul ini, mahasiswa diharapkan mampu menerapkan konsep model-model keseimbangan dan beta aset tunggal dan portofolio. Secara khusus, mahasiswa diharapkan mampu:

  1. menjelaskan pengertian CAPM.
  2. menjelaskan asumsi-asumis yang digunakan di CAPM.
  3. menjelaskan pengertian CML (Capital Market Line).
  4. menjelaskan pengertian SML (Security Market Line).
  5. menjelaskan penggunaan CAPM untuk analisis aset.
  6. menerapkan model banyak faktor
  7. menerapkan model pasar
  8. menjelaskan konsep beta pasar sebagai pengukur risiko sistematik.
  9. menjelaskan konsep beta portofolio.


KEGIATAN BELAJAR 1: MODEL KESEIMBANGAN

A. MODEL PENILAIAN ASET KAPITAL

B. GARIS PASAR MODAL (GPM/CML)

\[E(R_p)= R_{BR} + \frac {E(R_M)-R_{BR} }{\sigma_m}.\sigma_p \]

C. GARIS PASAR SEKURITAS (GPS/SML)

1. CAPM untuk Aset Tunggal

\[ E(R_i) = R_{BR} + \beta_i [E(R_M)-R_{BR}]\]

2. CAPM Tiga Faktor

\[ E(R_i) = R_{BR} + \beta_i [E(R_M)-R_{BR}] + b_sSMB + b_vHML\]

D. ARBRITAGE PRICING THEORY

Model APT

\[ E(R_i) = a_0+ b_{i1} \bar F_1 + b_{i2} \bar F_2 + b_{i3} \bar F_3+ ...+b_{in} \bar F_n\]

KEGIATAN BELAJAR 2: Beta

A. PENGERTIAN BETA

B. MENGESTIMASI BETA

–> Menggunakan teknik regresi, variabel dependennya return saham i dan variabel independennya adalah return pasar.

\[ R_i = \alpha_i + \beta_i R_M + e_i\]

C. BETA PORTOFOLIO

–> dihitung dengan cara rata-rata tertimbang dari masing-masing beta aset individual yang membentuk portofolio.

Corrections

If you see mistakes or want to suggest changes, please create an issue on the source repository.

Citation

For attribution, please cite this work as

Herlambang (2022, May 26). Teori Portofolio dan Analisis Investasi: Model Keseimbangan dan Beta. Retrieved from https://bangtedy.github.io/porto/posts/2022-05-26-model-keseimbangan-dan-beta/

BibTeX citation

@misc{herlambang2022model,
  author = {Herlambang, Tedy},
  title = {Teori Portofolio dan Analisis Investasi: Model Keseimbangan dan Beta},
  url = {https://bangtedy.github.io/porto/posts/2022-05-26-model-keseimbangan-dan-beta/},
  year = {2022}
}